Un rapport de la société de trading crypto et market maker Wintermute a révélé que les investisseurs de détail et les institutions avaient des stratégies d'investissement nettement différentes durant le marché haussier du premier semestre 2025.
Les institutions se concentrent sur des crypto-monnaies majeures comme Bitcoin et Ethereum, tandis que les investisseurs de détail privilégient les memecoins et d'autres altcoins, selon un communiqué partagé avec The Block. Ce mouvement marque un changement notable dans les intérêts de trading institutionnels et de détail, qui avaient largement évolué de concert ces dernières années, les institutions recherchant une exposition stable tandis que les investisseurs de détail se tournent vers des opportunités plus récentes, bien que plus risquées.
L'écart dans l'allocation aux majeurs a atteint un niveau record de 30 points de pourcentage entre les institutions et les traders de détail. Alors que les institutions maintiennent une allocation aux majeurs de 67 %, en grande partie grâce aux flux d'ETF et à d'autres véhicules d'accumulation, l'allocation des détaillants dans les majeurs a chuté de 9 % à 37 % alors que leurs intérêts se sont orientés vers les altcoins, poursuit le communiqué.
"Cette divergence n'est pas un phénomène temporaire ; c'est le signe que nous assistons à un marché crypto plus mature, sophistiqué et spécialisé", a déclaré le PDG et fondateur de Wintermute, Evgeny Gaevoy, dans un communiqué. "Les investisseurs ne poursuivent plus la même tendance. Les institutions considèrent la crypto comme un actif macroéconomique, tandis que les traders de détail continuent de se tourner vers l'innovation."
Les institutions ont largement adopté les dérivés au cours du premier semestre 2025 comme outils potentiels pour la couverture, la génération de rendement et une exposition efficace en capital, Wintermute constatant que le volume des options de gré à gré (OTC) a explosé de 412 % par rapport au premier semestre 2024.
Des memecoins tels que BONK, WIF, POPCAT, et d'autres memecoins plus récents ont gagné en popularité, bien que des monnaies plus établies comme DOGE et SHIB aient perdu une partie de leur domination. Néanmoins, DOGE, SHIB et PEPE constituent les trois principaux memecoins en poids dans l'indice GMCI MEME.
Quant à ce qu'il faut surveiller pour la seconde moitié de 2025, Wintermute note que la décision potentielle sur les ETF Dogecoin au comptant de la Securities and Exchange Commission en octobre pourrait influencer la demande des détaillants. Grayscale, REX-Osprey, et Bitwise ont tous déposé des demandes pour des ETF Dogecoin au comptant cette année.
[Wintermute]
Un rapport de la société de trading crypto et market maker Wintermute a révélé que les investisseurs de détail et les institutions avaient des stratégies d'investissement nettement différentes durant le marché haussier du premier semestre 2025.
Les institutions se concentrent sur des crypto-monnaies majeures comme Bitcoin et Ethereum, tandis que les investisseurs de détail privilégient les memecoins et d'autres altcoins, selon un communiqué partagé avec The Block. Ce mouvement marque un changement notable dans les intérêts de trading institutionnels et de détail, qui avaient largement évolué de concert ces dernières années, les institutions recherchant une exposition stable tandis que les investisseurs de détail se tournent vers des opportunités plus récentes, bien que plus risquées.
L'écart dans l'allocation aux majeurs a atteint un niveau record de 30 points de pourcentage entre les institutions et les traders de détail. Alors que les institutions maintiennent une allocation aux majeurs de 67 %, en grande partie grâce aux flux d'ETF et à d'autres véhicules d'accumulation, l'allocation des détaillants dans les majeurs a chuté de 9 % à 37 % alors que leurs intérêts se sont orientés vers les altcoins, poursuit le communiqué.
"Cette divergence n'est pas un phénomène temporaire ; c'est le signe que nous assistons à un marché crypto plus mature, sophistiqué et spécialisé", a déclaré le PDG et fondateur de Wintermute, Evgeny Gaevoy, dans un communiqué. "Les investisseurs ne poursuivent plus la même tendance. Les institutions considèrent la crypto comme un actif macroéconomique, tandis que les traders de détail continuent de se tourner vers l'innovation."
Les institutions ont largement adopté les dérivés au cours du premier semestre 2025 comme outils potentiels pour la couverture, la génération de rendement et une exposition efficace en capital, Wintermute constatant que le volume des options de gré à gré (OTC) a explosé de 412 % par rapport au premier semestre 2024.
Des memecoins tels que BONK, WIF, POPCAT, et d'autres memecoins plus récents ont gagné en popularité, bien que des monnaies plus établies comme DOGE et SHIB aient perdu une partie de leur domination. Néanmoins, DOGE, SHIB et PEPE constituent les trois principaux memecoins en poids dans l'indice GMCI MEME.
Quant à ce qu'il faut surveiller pour la seconde moitié de 2025, Wintermute note que la décision potentielle sur les ETF Dogecoin au comptant de la Securities and Exchange Commission en octobre pourrait influencer la demande des détaillants. Grayscale, REX-Osprey, et Bitwise ont tous déposé des demandes pour des ETF Dogecoin au comptant cette année.
[Wintermute]
