Glassnode : après une désescalade historique, le marché entre dans une phase de réinitialisation

TechFlow15 Oct 2025
#Bitcoin BTC-0.79%FTT+3.77%
Le 15 octobre, selon le rapport hebdomadaire de Glassnode, le Bitcoin a connu une correction importante par rapport à son sommet historique de 126,1k $, affecté par les tensions macroéconomiques et un événement de délevierage record de 19B $ sur les contrats à terme. Le prix est tombé en dessous de la fourchette de coûts de 117k $ à 114k $, ce qui a entraîné des pertes pour les acheteurs au sommet. Les données on-chain montrent que les détenteurs à long terme ont continué à distribuer depuis juillet, et que les entrées de fonds ETF ont diminué (sorties nettes de 2,3k $BTC cette semaine), ce qui indique un refroidissement de la demande institutionnelle. L'effet de levier sur le marché des contrats à terme s'est effondré à des niveaux bas depuis plusieurs mois, et les taux de financement ont chuté aux niveaux de l'événement FTX de 2022, ce qui témoigne d'un sentiment de panique et de liquidations forcées. La volatilité du marché des options a grimpé à 76 %, et l'asymétrie à court terme est brièvement passée à une tendance baissière de +17 %. Les analystes estiment que le marché est actuellement dans une phase de réinitialisation, que le risque systémique a été atténué, mais qu'une reprise durable dépendra de la reprise des entrées de fonds ETF et de l'augmentation de l'accumulation on-chain. [Techflow]
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Glassnode : après une désescalade historique, le marché entre dans une phase de réinitialisation

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Le 15 octobre, selon le rapport hebdomadaire de Glassnode, le Bitcoin a connu une correction importante par rapport à son sommet historique de 126,1k $, affecté par les tensions macroéconomiques et un événement de délevierage record de 19B $ sur les contrats à terme. Le prix est tombé en dessous de la fourchette de coûts de 117k $ à 114k $, ce qui a entraîné des pertes pour les acheteurs au sommet. Les données on-chain montrent que les détenteurs à long terme ont continué à distribuer depuis juillet, et que les entrées de fonds ETF ont diminué (sorties nettes de 2,3k BTC cette semaine), ce qui indique un refroidissement de la demande institutionnelle. L'effet de levier sur le marché des contrats à terme s'est effondré à des niveaux bas depuis plusieurs mois, et les taux de financement ont chuté aux niveaux de l'événement FTX de 2022, ce qui témoigne d'un sentiment de panique et de liquidations forcées. La volatilité du marché des options a grimpé à 76 %, et l'asymétrie à court terme est brièvement passée à une tendance baissière de +17 %. Les analystes estiment que le marché est actuellement dans une phase de réinitialisation, que le risque systémique a été atténué, mais qu'une reprise durable dépendra de la reprise des entrées de fonds ETF et de l'augmentation de l'accumulation on-chain. [Techflow]
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