Collar est une solution d'emprunt sans liquidation conçue pour résoudre le problème de la liquidation et le trilemme d'emprunt de la DeFi (stabilité des actifs empruntés, liquidation des garanties, LTV élevé). Pour ce faire, elle aide à connecter les emprunteurs aux teneurs de marché via un processus de demande de cotation (RFQ) en chaîne, ce qui donne lieu à un « COLlaborative Lending ARrangement » (Collar). Cet arrangement permet aux emprunteurs de renoncer temporairement à l'exposition à la hausse au-dessus d'un plafond afin de protéger leur baisse en dessous d'un certain prix plancher, en dessous duquel l'emprunteur peut toujours repartir avec son prêt en stablecoins.